$9 milyardlıq razılaşma CoreWeave-in heyranedici böyüməsini davam etdirə bilərmi?
Hətta süni intellektin (AI) qeyri-adi standartlarına görə belə, CoreWeave-in inkişafı diqqət çəkicidir. İki il əvvəl, AI hesablama gücünə çıxışı icarəyə verən, "neocloud" adlanan bu şirkət ildə təxminən 200 milyon dollar gəlir gətirən, azsaylı data mərkəzlərdən ibarət bir başlanğıc idi. Bu gün işlər fərqli görünür. Analitiklər onun bu il 5 milyard dollar satış həyata keçirəcəyini gözləyirlər. Yanvardan etibarən, şirkətin 28 data mərkəzi vardı və bu il on daha əlavə olunacaq. Mart ayında siyahıya alındıqdan bəri, bazar dəyəri 300%-dən çox artaraq təxminən 75 milyard dollara çatmışdır.
Bu istiqaməti qorumaq cəhdində, CoreWeave 7 iyulda Core Scientific, bir kriptovalyuta mədənçisini, hamısı səhmə bağlı 9 milyard dollarlıq bir müqavilə ilə satın alacağını elan etdi. Bu əməliyyat, AI üçün artan tələbi ödəmək məqsədilə lazım olan hazır qurulmuş data mərkəzləri və yerli kommunal xidmətlərlə müqavilələr təqdim edir.
Həmçinin kripto mədənçisi kimi fəaliyyətə başlayan CoreWeave, artıq Core Scientific və digər oxşar firmalardan obyektlər icarəyə götürür. Bu müqavilə, əməliyyat xərclərini aşağı salaraq növbəti 12 ildə təxminən 10 milyard dollar qənaət edəcəkdir. CoreWeave həmçinin bildirib ki, əlavə miqyas kredit faizlərini bir neçə faiz bəndi aşağı salacaq. Bu vacibdir, çünki şirkət AI çiplərinin dəyəri ilə təmin olunan yenilikçi kreditlər daxil olmaqla, genişlənməsini maliyyələşdirmək üçün borc götürmüşdür. Mart ayında amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki illik əməliyyat mənfəətinin altı qatına bərabər təxminən 10,6 milyard dollar borcu vardı.
Lakin CoreWeave-in sürətli yüksəlişi hələ də pozula bilər. Bir təhlükə rəqabətdir. Baxmayaraq ki, o, neocloud-ların ən böyüyüdür, onun arasında Lambda kimi ilk AI fokuslu bulud provayderləri olan, keçmiş kripto mədənçisi Crusoe Energy və Yandex-dən ayrılan Nebius kimi bir çox rəqib var. Bu digər neocloud-lar da genişlənir. Lambda fevral ayında yeni maliyyə səviyyəsi topladı. Nebius isə 2025-ci il üçün planlaşdırılan kapital xərclərini üçdə bir artırdı. Bu arada, bulud nəhəngləri öz AI data mərkəzlərini tikməkdə məşğuldurlar. Bəziləri qiymətləri də endirirlər. Keçən ay Amazon Web Services, e-ticarət nəhənginin bulud bölməsi, AI çiplərinin kirayə qiymətini 25% -dən 45%-ə qədər endirdi.
Bu, öz növbəsində, CoreWeave üçün texnologiya nəhəngləri ilə münasibətlərdə ikinci bir problemi göstərir. Microsoft, cari ilin ilk rübündə gəlirin 72%-ni təşkil etmişdi. O, öz bulud-hesablama müştərilərini təmin etmək üçün CoreWeave-in gücünü kirayə götürür, tələbat öz təkliflərindən çox olanda. Ən böyük müştərisindən asılılığını azaltmaq üçün CoreWeave, öz hesablama gücünə ehtiyacı olan şirkətlərlə birbaşa əlaqələr qurur, bunlar arasında Microsoft-la böyük bir istehlakçı olan OpenAI ilə beş il ərzində 12 milyard dollarlıq müqavilə bağlanmışdır.
CoreWeave-in əsas təchizatçısı və böyük bir investor olaraq Nvidia ilə münasibətləri məsələləri daha həssas edir. AI çip nəhəngi, CoreWeave-in uğurlu olmasını istəyir, çünki bu, Nvidia-nın ən böyük müştəriləri olan bulud nəhənglərinin pazarlıq gücünü zəiflədir. Dünyanın ən dəyərli şirkətlərinin güc oyunlarında bir piyon kimi, artıq məqsədə xidmət etmədiyi qəbul olunarsa CoreWeave qurban verilə bilər. Uzun müddətdə, sadəcə AI çiplərinə sahib olmaq, neocloud-lar üçün müdafiə edilə bilən bir “xəndək” olmayacaq, New Street Research, bir analitik firma, Antoine Chkaiban bu haqda müzakirə edir.
Bu xüsusilə AI tələbi azalmağa başlasa doğru olacaq—CoreWeave üçün üçüncü və ən ciddi risk. Bir çox şirkətlər, köhnəlmiş IT sistemləri və texniki istedad çatışmazlığı səbəbindən texnologiyadan istifadə etməkdə çətinlik çəkirlər. Bəziləri artıq səssizcə ambisiyalarını azaldır. Yenə də, maraq zəifləsə belə, neocloud-lar həmişə yenidən kriptoya keçid edə bilərlər. Axı, Bitcoin rekord səviyyədə ticarət olunur.
İş və texnologiya sahəsindəki ən böyük hekayələrin üstündə qalmaq üçün, yalnız abunəçilərə xüsusi olan həftəlik Bottom Line yeniliklərimizə abunə olun.
